自2005年7月21日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度；2005年7月21日19时，美元对人民币交易价格调整为1美元兑8.11元人民币，升幅2%，作为次日银行间外汇市场上外汇指定银行之间交易的中间价。

一、汇率的定义

外汇是用外币表示的用于国际间结算的支付手段。

掌握这个概念应注意两个关键词：

1、“用于国际间的结算支付手段”

货币有价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段和世界货币五种职能。

世界货币在国与国之间经济中充当三种职能：一是作为流通手段用来购买外国的商品；二是作为支付手段用来平衡国际收支平衡；三是作为贮藏手段作为社会财富的代表，由一国转移到另一国。

外汇是在世界市场上充当支付手段，用于平衡国际收支平衡。属于世界货币的第二种作用。

2、“用外币表示的”

在我国国内市场上，购买商品需要支付人民币，而在世界市场上，进口商品则要支付某种外币，这些外币对于我国来说就是外汇。当前，在国际市场上用于结算的主要是美元、欧元、日元等。（这也符合某些纸币也具有了某些世界货币的职能）

二、汇率

（一）定义：

汇率又称汇价，是两种货币之间的兑换比例。

两种货币间的汇率有两种表示方法：一是外币兑本币的比例；二是本币对外币的比例。

例如：美元兑人民币的汇率为8.2（简称美元的汇率为8.2）.即：1美元=8.2元人民币。人民币兑美元的汇率为1/8.2(简称人民币的汇率为1/8.2)。即1元=1/8.2美元.

练习:假如美元的汇率为8.2,问:

①某甲有1000美元，问可以兑换多少人民币？答:1000美元*8.2=8200元

②某乙有1189元人民币，问可以兑换多少美元？答:1189元/8.2=145美元

③人民币对美元的汇率是什么?答:1/8.2

（二）汇率升高和跌落的含义

单位外币可以兑换更多的人民币，叫做外汇汇率升高。此时外币升值，本币贬值。例如：原来1美元=8.2元人民币，现在1美元=8.27元人民币。这叫做外汇汇率升高。此时，说明人民币贬值，美元升值。

单位外币可以兑换更少的人民币，叫做外汇汇率跌落。此时外币贬值，本币升值。例如：原来1美元=8.2元人民币。现在1美元=8.0元人民币。这叫做外汇汇率跌落。此时，说明人民币升值，美元贬值。

练习：

1、假如人民币升值，那么就意味着 （ A）

①100单位的外币可以兑换的人民币有所下降  ②100单位的外币可以比以前兑换更多的人民币 ③外汇汇率跌落，人民币汇率升高  ④外汇汇率升高，人民币汇率跌落

A．①③     B．②④      C．①④     D．②③

2、1997年年末，我国人民币汇率为827.96元人民币兑换100美元，这与同年初的829.84元人民币兑换100美元相比属于（D）

A．人民币汇率降低  B．美元汇率升高  C．人民币汇率升高  D．外汇汇价降低

3、在国际外汇市场，2000年10月2日，l美元=140.00日元。10月5日，l美元=146.46日元。这个变化对日本来说(A)

A．外汇汇率升高，外币币值上升，本国货币币值下降

B．外汇汇率下降，外币币值升高，日元币值下降

C．外汇汇率下降，外币币值下降，本国货币币值上升

D．外汇汇率升高，外币币值下降，本国货币币值下降

4、我国人民币外汇牌价1998年10月6日为100美元＝827.80人民币，1999年1月24日为100美元＝837.80人民币，这表明1999年1月24日与1998年10月6日相比，我国的(B)

A、外汇汇率跌落，美元升值，人民币贬值

B、外汇汇率升高，本国货币贬值，外国货币币值升高

C、外汇汇率跌落外，本国货币币值升高，外国货币贬值

D、外汇汇率升高外，人民币升值，美元贬值

5、人民币升值意味着(B)

①100单位的外币兑换的人民币减少 ②外汇汇率降低 ③外汇汇率升高 ④人民币汇率升高

A、①②③     B①②      ④C①③④     D②③④

6、下列情况属于外汇汇率升高的有(B)

①本国货币币值上升，外国货币币值下降 ②本国货币币值下降，外国货币币值上升③100元人民币兑换俄卢布由50卢布上升到900卢布④100美元兑换人民币由840元上升到867元

A.①③     B.②④     C.①④     D.③④

（三）汇率的形成

1、决定汇率的基础

在金本位制（以黄金作为本位货币的制度）下，汇率由本国货币同其它货币的含金量之比决定。如1931年英国立法规定英磅所含纯金量为7.32238克；美国立法规定，美元所含纯金量为1.50463克。于是英磅与美元的比价是7.32238/1.50463=4.8665，即1英磅=4.8665美元。

在纸币流通条件下，汇率由本国货币同其它货币的实际购买力之比决定。

2、影响汇率波动的因素

在浮动汇率制度下，汇率同商品的价格一样受供求关系的制约。当一种货币供不应求时，它的汇率就上升，反之则下降。影响货币供求变动的因素就是影响汇率波动的因素，主要有：国际收支状况、通货膨胀、利率水平、汇率政策、重大的国际政治事件及信息、心理、投机等因素。通常，一国经济状况良好，经济实力雄厚，国际收支状况良好，该国货币就坚挺，汇率就稳定；反之，则会导致该国货币疲软，汇率波动。

练习：

1、各国经济形势的变化往往会在汇率上表现出来，如美元对日元的汇率。近年来就一直在1美元合80～140日元之间波动。这表明C

A．一国货币的价格是由他国货币的价值决定的

B．一国货币的价值由他国货币的价格决定

C．汇率反映两国货币之间的比价关系

D．汇率反映两国的经济发展水平

2、现实生活中汇率总是不断变化的。影响一国汇率变化的因素会有（D）

①外汇的供应量或需求量变化 ②本国货币币值的变化 ③国家的宏观经济政策 ④国家的利率水平和经济增长速度

A．①②③     B．①②④     C．②③④     D．①②③④

3、稳定人民币币值是我国货币政策的首要目标，人民币币值由(C)

A.国家法律规定   B.商品总价格决定　C.商品总价值决定  D.发行量和流通量决定

（四）汇率变化对经济的影响

（1）本国货币升值（外汇汇率降低）为例说明汇率变化对经济的影响

汇率变化本身就是一柄“双刃剑”，它的升降，对任何国家经济的影响都是有利有弊的。

利：一个国家的货币升值，对该国家有一定的好处

①同量的这种货币能比以前换取更多的他国货币，有利于进口更多他国的商品；②这种货币的信誉及这个国家的经济地位也将随之提高，利于使本币成为国际通用货币；③还利于偿还外债。

弊：尽管有这些好处，但一般讲，不到不得已，任何国家都不会将其货币升值，因为这会给一个国家带来一些严重后果：

①货币升值后，出口商品价格提高，进口商品价格降低，这会导致出口减少，进口增加，对国际收支产生不利影响。②货币升值，使一国的对外贸易环境恶化，造成国内生产下降，失业增加，国内矛盾加剧。③加剧通货紧缩．进口商品价格因本币升值而下跌,国内同类产品也会在＂示范效应＂下降价．出口则因人民币升值而减少,出口企业的产品需求萎缩,价格下调．最终会带动国内物价的全面下跌．④本国货币的升值，使这个国家的外汇储备或从外国调回的资金，折成本国的货币计算，也相应减少，不利于引进外资。

因此，总体上看，货币升值，对一个国家来说弊大于利。

练习：

1、下列有关汇率变化说法正确的是: (D)

A.外汇汇率升高，外币币值下降，本国货币币值上升

B.外汇汇率降低，外币币值上升，本国货币币值上升

C.一国的货币升值，有利于该国的商品出口，不利于进口外国产品

D.一国的货币升值，会带来该国出口产品竞争力下降，从而引发经济不景气

2、如果人民币升值，就意味着（D）

①出口到美国等国际市场的中国商品价格会上升，从而引起我国外贸出口下降 ②人民币的国际购买力降低 ③导致外资成本增加，从而降低其在我国投资的积极性 ④很可能会造成物价的下跌，从而产生实质性的通货紧缩、导致消费萎缩和投资疲软

A．①②③   B.②③④   C．①②④   D．①③④

3、人民币升值对中国和世界经济产生的不利影响是（C ）

①直接打击中国的出口贸易，使中国对世界经济的带动作用难以发挥 ②加剧中国的就业压力，不利于中国社会稳定 ③直接动摇我国公有制的主体地位 ④提高外国在华投资成本，影响我国对外资的吸引力

A．①②③     B．②③④     C．①②④     D．①③④

4、人民币升值对我国经济产生的不利影响是 （ D）

①直接打击中国的出口贸易，使中国对世界经济的带动作用难以发挥  ②加剧中国的就业压力，不利于中国社会的稳定  ③加剧通货膨胀压力，导致经济过热  ④提高外国在华投资成本，影响我国对外资的吸引力

A．①②③    B．②③④    C．①③④      D．①②④

5、人民币升值将对我国经济产生的影响有 （ D）

①中国产品在国际市场上的标价会提高，出口产品的价格竞争力会下降   ②国外进口的产品价格会下跌，我国产业的生存空间会遭到挤压  ③可以减少我国的外债数额  ④使得我国的对外贸易顺差进一步扩大，外汇收入增加

A．①④     B．③④     C．②③      D．①②

6、美国要求中国政府降低美元与人民币的汇率，这在中美贸易中意味着(D)

①美元升值   ②人民币升值   ③美国出口商在外贸中获得优势  ④中国出口商在外贸中获得优势

A．①③ B．②④ C．①④ D．②③

（2）国际要求人民币升值的背景

自2003年夏季以来，国际上不时地传来要求人民币升值（指兑换美元）；或是放弃与美元挂钩的政策，改由市场决定人民币汇率的声音。而我国政府方面则回绝了上述要求，仍将保持原来的人民币汇率水平及形成机制。其中的缘由何在？

过去的几年里，我国产品对外出口的发展速度很快。2001年，出口总额为2662亿美元，其中对美国出口543亿美元，2002年，出口总额增加至3256亿美元，对美出口提高到了700亿元，到了去年，出口总额再度创下了4384亿元的好业绩，对美出口更是在11个月内创下了834亿美元的历史上从未有过的高纪录，该纪录使得中美之间的贸易顺差从2001年的280亿美元提升到2002年的427亿美元。2003年可望超过550亿美元。在这一背景下，美国的一些商界和政界的人士坐不住了。他们认为，是人民币的币值被人为压低导致了美方逆差的增大。由于人民币币值过低使中国产品在国际市场上享有优势，导致大量的制造商把工厂迁往中国。令美方制造业的就业机会不断流失。（过去三年里减少了近270万个就业机会）他们要求中方将美元与人民币兑换的汇率从现在的1∶8．27提升至1∶7元或更多（让人民币升值15％以上），这样便可减低美方的贸易逆差，增加美方出口，还可增加美国市场的就业机会。

（价格、投资、就业、出口）

练习：

1、从经济上看，我国为何面临人民币升值压力：（C）

A我国单位人民币可购买的外国产品和服务较多

B我国单位人民币可购买的外国产品和服务较少

C外国产品在我国市场的竞争力受此影响

D我国出口产品在海外的市场竞争力较弱

2、现阶段影响我国对外贸易的因素有（D　）

①人民币汇率   ②加入世贸组织   ③国内需求   ④国际需求

A．①     B．①②      C．①②③      D．①②③④

（3）我国的态度

①保持人民币汇率基本稳定，有利于中国吸引外资，促进中国外贸出口，提升中国产品的国际竞争力，维护国际收支平衡，从而有利于中国经济和金融持续稳定发展，而且有利于周边国家和地区的经济和金融稳定发展，从根本上说，也有利于世界经济和金融的稳定发展。

②汇率是一个重要的经济变量，但影响和决定经济发展的变量很多，不能过分强调其中任何一个变量的地位和作用。有些人把日本经济问题、美国经济问题或其他一些国家的经济问题，统统归为汇率问题，归结为其他国家的货币币值问题，这种过分夸大汇率在经济发展中作用的言行，只会掩盖自身经济发展中内在的深层次的矛盾和问题，拖延必要的调整和改革。世界金融发展史表明，从来没有一个国家能够靠汇率政策发展起来，将来也不会有任何一个国家能够靠汇率政策就可以摆脱经济发展中所面临的问题和困境。

③一个国家的汇率政策应当根据其经济发展阶段，金融监管水平和企业承受能力等因素决定。中国现行的汇率制度符合中国国情。

④探索和完善人民币汇率形成机制。中国将继续按照改革开放的整体部署，从中国的实际出发，积极培育外汇市场，稳步推进人民币兑换进程，进一步理顺供求关系，不断提高汇率形成的市场化程度。

⑤采取多种措施促进国际收支平衡。中国一贯坚持的方针是：充分利用国际国内“两个市场、两种资源”，实现国际收支基本平衡、略有节余。中国将在继续扩大内需、加快结构调整的同时，积极采取措施，努力改善国际收支平衡状况，促进经济内外协调发展。

练习：

1、我国政府多次重申保持人民币汇率基本稳定，其意义在于（A ）

①有利于保证国家金融安全，促进市场经济健康有序发展  ②有利于增加投资者的信心，为经济发展和改革开放创造良好的外部环境  ③有利于提高交易成本，促进中国企业对外贸易和融资往来  ④有利于亚洲乃至世界经济和金融的稳定

A．①②④       B．②③④       C．①③④     D．①②③

2、我国政府面对人民币升值压力，坚持人民币汇率基本稳定，这一举措有利于（D）

①提高我国的对外开放水平   ②缓解通货膨胀的经济现象  ③缓解通货紧缩的经济现象   ④提高我国出口，商品在价格方面的竞争力

A．①②③     B．①②④     C．②③④     D．①③④

3、外汇汇率波动，直接影响(A)

A.出口商品的价格      B.国内物价　　C.本国货币的购买力  D.人民生活水平

4、从国际国内两个市场关系的角度看，我国目前保持人民币币值的稳定，有利于(B)

①保持国内经济稳定、持续发展②增加就业机会 ③保证对外贸易不断发展 ④增加进口

A.②③④       B.①②③       C.①③④        D.①②④

5、保持人民币汇率稳定(B)

A、是中国银行的重要职能         B、是中国人民银行的重要职能

C、是国家外汇管理局的重要职能   D、是中国进出口银行的重要职能

三、外汇储备

1、外汇储备的作用：

外汇是一个国家经济实力的重要组成部分，是一国用于平衡国际收支平衡、稳定汇率、偿还外债的外汇积累。

2、外汇储备的形式

我国的外汇储备包括拥有的外国货币、外国政府的公债和外国公司的债券、股票等。

练习：

1、人民币之所以能够保持稳定，其主要原因在于(C )

A．我国政府选择了人民币固定汇率制

B．中国的经济实力已达到发达国家水平

C．中国近来外汇储备逐年增加           D．我国能抵御任何金融风险

2、据统计，截至9月末，我国的外汇储备已达3839亿美元。对我国的外汇储备的作用认识不正确的是(D)

A．偿还对外债务   B．稳定汇率    C．平衡国际收支 D．偿还对内债务

3、2002年年末，我国外汇储备达到2864亿美元，比上年增加742.4亿美元。我国外汇储备连续几年持续增长，意味着(ABCD)

A.我国在国际收支中存在着顺差    B.我国经济呈现出良好的发展态势

C.我国防范、化解、抵御国际金融风险的能力增强

D.我国人民币汇率能够较好地保持稳定

4、我国的外汇储备，包括拥有的(A)

A、外国货币、外国政府公债和外国公司债券、股票

B．外国货币、外国政府贷款和外国公司债券、股票

C．美元、欧元、日元、外国政府公债和贷款

D、美元、欧元、外国政府公债和跨国公司的股票

5、我国雄厚的外汇储备，有利于(C)

①增强我国的外债清偿能力  ②增强我国的国际支付能力  ③维护我国汇率的稳定  ④降低世界市场价格

A.①②      B．②③        C.①②③       D．①②③④

6、1997年7月出现了席卷亚洲的金融风暴，我国不仅抵御了金融危机，而且显示了一个负责任的大国本色，多次承诺保持人民币币值稳定，并向泰国、印度尼西亚等提供了40多亿美元的援助，这一切都得益于(D)

A、我国综合国力的增强   B．我国经济快速、稳定、健康的发展

C．我国汇率的稳定       D、我国雄厚的外汇储备

7、下列关于外汇和汇率的说法中正确的是(BCD)

A.由100美元=850元人民币变为16.5元人民币=2美元表明美元对人民币的汇率升高

B.外汇是用外币表示的用于国际间结算的支付手段

C.外汇储备是一国用于平衡国际收支、稳定汇率、偿还对外债务的外汇积累

D.我国的汇率通常采用100单位的外币作为标准折算为一定数量的人民币